别被GPU忽悠了真正卡脖子的竟然是它

近两年来, 科技领域存在着这样一种颇为奇特的错觉, 那就是似乎在科技圈里, 谁手中所拥有的GPU数量更多, 谁便好像握住了通向未来的关键。大模型、算力、机房、芯片, 这些热门词汇接连不断地从人们口中蹦出。然而, 当真正将整个相关链条往后拉扯一番仔细审视时, 你就会发觉一个极为现实的状况, 那就是算力并非仅仅放置在那里便可算数, 它必须能够正常运行起来才行。这并非仅仅是一句口号, 也绝不是华而不实的PPT展示, 而是那些看上去丝毫不具备吸引力的光纤光缆。直白来讲, 即便当下AI热度极高, 但若没有光纤将数据中心、企业服务器、手机终端以及城市节点全部连接起来, 那么即便算卡价格再昂贵, 在机房当中也仅仅只是会发热的金属块罢了。偏偏后者长霆光电科技，才是这轮数字基建里最容易被低估的一环。

700亿订单排到2028年这条暗线突然炸了

当前, 于整个行业范围内, 最能够用以明晰状况的因素, 并非是故事, 而是订单。在国内, 这一批处于核心地位的光纤光缆企业, 其手中所拥有的订单加总起来已经超出了700亿元, 它们的排产计划, 有些已经安排到了2027年, 有些甚至直接规划到了2028年。这情形, 愈发类似于一条此前诸多人士均后知后觉的产业潜藏线索, 忽然之间, 被AI、东部数据向西部运算、新型电力格局体系、海外数据中心构建这几方面因素共同给点燃了。倘若你依旧认作光纤行业仅仅只是一个老迈的行业, 那可就犯了极大的错误——在这些数字的背后, 存在的乃是切实已然存在的产能方面的压力以及技术层面所形成的壁垒。

中天科技水陆两栖空芯光纤是下一个爆点

中天科技当下好似呈现出一种类似“水陆两栖”的态势, 一方面存在着海缆业务, 另一方面有着特种光纤以及算力光缆业务这一块儿；其在手订单额度已然超过了130亿元, 单单光海缆这一项就占到了其中的四成比例；交付高峰预计将会看向2026年。鉴于深海环境存在着高压、腐蚀以及需要长期稳定传输等情况, 其门槛是相当之高的, 在国内能够从事高端海缆业务的玩家数量本来就没有几家。而在另一边, 它的算力光缆截至今年仍在以同比增长60%这样的态势发展, 海外订单在其中所占的比例超过了45%, 排期甚至已经排到了2027年。它最为值得人们去盯紧关注的, 并非是传统业务板块, 而是空芯光纤这方面。普通光纤是使光于材料之中进行传播, 空芯光纤径直让光在空气内奔跑, 其损耗更为低小, 速度更加快捷且抗干扰能力也更为强大些。当下它已然在一些高端场景接受试用, 诸如数据中心内部的互联, 以及长距离干线的传输等情况。

烽火通信全链自主国家级项目首选它

海缆订单方面, 国内排到2027年, 海外排到2028年。而以此种时间长度而言, 本身便表明了认可度。在手订单超出100亿元, 当中海缆为75亿元, 特种光纤与海缆合起来占据了60%。更为关键的是, 其AI光纤已然开始批量出口, 海缆订单也排到2028年。海外的那些云厂商以及AI公司, 诸如亚马逊、微软这类巨头, 正全力扩充数据中心, 对于高速、低延迟光纤的需求一直持续不断。真正让人觉得行业变样的是, 此事已并非单纯的“卖线缆”这么简单了。其具备央企背景, 所行乃全产业链路线, 手头订单超80亿元, 订单亦已展望至2028年。光芯片为光通信系统之中的核心器件, 往昔众多高端部分仰赖进口, 此类之处一旦遭卡, 整条链皆会难受。如今烽火自光纤、光模块至传输设备均可串联起来, 国家级项目自然更愿选用它, 尤其如东数西算这般的大型干线工程, 稳定比一切都要重要。

通鼎通光线缆电力光纤成了新金矿

通鼎互联以及通光线缆, 呈现出了另外一个被众多人所忽略掉的方向, 即电力系统当中的光纤需求。通鼎拥有的在手订单超出了70亿元, 关键在于特种光缆以及运营商集采, 其客户为国家电网、南方电网以及三大运营商。通光线缆则更加侧重于OPGW, 也就是那种将光缆与电力线路融合为一体的电力特种光缆, 其在手订单超过40亿元, 预计在2026年增速能够达到40%。未来电力基础设施自身便是通信基础设施的一部分罢了。有许多人认为光纤仅仅跟互联网存在关联, 实际上它早已经被埋入到能源系统里边了。

光模块大战1.6T和3.2T谁先跑到终点

转到高端层面来看, 于光模块这一领域而言, 已然是另外一场艰难的战斗。永鼎股份所拥有的在手订单已超60亿元, 其将光纤与1.6T光模块一同进行推广。光迅科技手握订单超过55亿元, 重点在于高速光模块以及芯片, 并且已经与头部云厂商有着深度的捆绑关联性。华工科技在手订单超过38亿元, 硅光以及高速光模块是主要发展方向, 在3.2T液冷CPO技术方面处于进展较为领先的位置, Meta、微软的订单在总订单中的占比不容忽视。将会发觉, 这一连串公司名称背后, 事实上对应的乃是一场产业升级, 从传统光纤起始, 至高速光模块, 再至CPO、空芯光纤这般更为前沿的方向。往昔外界对于此行业的刻板印象, 是需求稳定不变、增长较为平淡、仿若一个老行业。如今数据中心要求更高带宽、更低时延, 东数西算亟需更强的干线与支线连接, 海上风电以及能源系统升级又把海缆、特种光缆一并带动起来, 海外数字基建扩张又为出海公司开拓出一片空间。

写在最后自主可控不再只是口号

算力光缆、高速光模块、海缆等这些细分赛道之中, 需求增速好多都处于50%以上至更高区间 , 头部订单已排至几年之后 , 这不单单是市场情绪所致 , 而是产能与技术门槛共同发挥作用的结果。在这一轮机会当中 , “自主可控”不再仅仅是口号 , 而是切实能够转化为订单。诸如烽火、光迅、华工等这些企业 , 于光芯片、模块、传输设备方面渐渐构建起自身能力 , 国内项目会更倾向于给予它们机会 , 海外客户也开始下达订单。这表明中国企业并非只是从事中低端制造 , 而是在高端通信链条里朝着更高层级迈进。存有涉及智能化综合性数字信息基础设施的《数字中国建设整体布局规划》, 提出“十四五”信息通信行业发展应该扩大千兆光网覆盖范围且提升算力枢纽以及骨干网效能的要求, 并在《“十四五”现代能源体系规划》中又将新型电力系统建设纳入其中。这几股力量叠加之后, 最终在企业报表上体现出来的便是长单、排产以及扩产。市场一贯倾向于追逐最为耀眼的事物, 无论谁的名词新颖、故事宏大且估值迅猛, 谁就能处于众人瞩目的焦点之下。可在不少情形之中, 实际对一场技术浪潮最终能否成功推行起到决定性作用的, 并非是那最为引人注目的层面, 而是最底层是否能够承受住压力。存在这样一些人, 有的会将赌注押在海缆出海之上, 有的会去博弈空芯光纤与 CPO, 还有的会持续享用东数西算以及电力通信升级所带来的益处。究竟谁能够在最后取得胜利, 目前尚无法过早地做出定论。然而有一点却已经愈发明晰: 在下一轮的科技竞赛里, 比拼的不仅仅是谁计算的速度更加快速, 还有是谁传输的稳定性更好、传输的距离更远、传输的成本更低。诸多看似并非十分“吸引人眼球”的公司, 反而处在最为关键的位置旁。

看完这般数据之后, 你认为在直埋光缆厂家排名当中, 哪一家非常值得长久持有? 是凭借海缆以及空芯光纤的中天吗? 还是具备全链自主特点的烽火? 又或是处于电力光纤领域内的通鼎与通光? 欢迎于评论区讲出你的看法, 点赞并收藏此文章长霆光电长霆光电，以使更多人弄明白这条隐身的黄金赛道！

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