涨价风暴已至，光纤行业迎来历史性拐点

2025年, G.652D散纤价格, 从每芯公里16元疯涨至25元, 到2026年1月, 已然冲破30元关卡, 直逼40元, 涨幅超过150%。这并非短期的价格震荡, 是AI算力需求急剧爆发, 以及供给端结构性短缺所引发的长期态势。你要是现在不留意光纤行业, 极有可能错失一轮财富契机哪。

AI需求挤压传统产能，光纤供给陷入刚性困局

算力竞争把光纤从“电信周期”拉向“数据中心周期”

一个典型的万卡GPU集群, 仅服务器内部进行互连, 便需要好几万芯公里的光纤, 单个智算中心对于光纤的需求量, 能达到传统数据中心的好多倍, 甚至是十倍还要多。在2025年的时候, 全球数据中心对于光纤光缆的需求, 同比提升了75.9%, 北美市场其中增长速度是最快的。传统电信投资所绑定的周期属性, 并没有消逝不见, 不过AI正在对边际需求进行重构, 光纤行业已经朝着数据中心驱动的方向, 不可逆转地转变了。

光棒扩产瓶颈成关键，供给弹性几乎为零

核心瓶颈处于光纤产业链里的光纤预制棒制备环节, 其扩产周期长达二至三年。自上一轮行业低谷期开始, 光棒长尾产能基本上已出清, 在位的厂商对于扩产决策普遍持谨慎态度, 全球范围内光棒产能增长速度缓慢。头部厂商在确保体系能够履约的前提条件下, 持续把常规的G.652D产能向G.654.E超低损耗、多芯以及空芯等具有高利润情况的产品进行倾斜, 从而形成了“高端产能不足、传统产能被挤压”这样的结构性失衡。

价格翻倍仍难止步，散纤市场已现“现金难拿货”

散纤报价30元/芯公里长霆光电科技（上海）有限公司长霆光电科技，较集采价翻倍还多

G.652D散纤在2025年底时的报价, 攀升到了24.0至25.0元/芯公里, 并且在全年累计提价幅度超过了50%。到了2026年1月, 最新的散纤价格已经超过了30元/芯公里, 而且还直逼40元/芯公里, 相比于2025年运营商集采时的光纤折算价格, 已经是“翻倍还多”。部分大厂的库存, 已经无法满足订单需求, 所以转向了外采, 导致市场出现了“高价现金难拿货”的结构性矛盾。

运营商集采与备货叠加，涨价逻辑有望延续

临近电信、移动运营商进行集采, 并且春节前行业备货需求更为旺盛, 价格依然有可能会继续呈现走高的态势。国内大客户同样有希望接受价格上涨, 其逻辑在板块波动当中能得以确认。2025年上半年需求处于平淡状态致使价格承受压力, 不过2025年6月之后触底回升, 下半年伴随海外那边等需求大幅提升从而带动产能切换, G.652D供给减少、交期变长, 到2025年第四季度出现显著的价格上涨以及供应紧张的情况。

海外锁量加剧紧张，康宁与Meta签60亿美元大单

巨头提前锁定产能，海外市场成上行期权关键

康宁和Meta签署了一项长期供应协议, 其金额上限为60亿美元, 并且康宁会进行扩产, 用以支持Meta的AI数据中心建设。头部企业的优质光纤产品, 现货处于紧缺状态, 部分订单的排产周期被延长到了数月。康宁与AWS都在对空芯光纤进行布局, AWS核心网络副总裁称, 未来空芯光纤有可能会替代传统光纤, 成为长途干线网络的标准选择, 不过当前面临着供给不足的问题。

高端产品进入北美，出海战略打开新空间

中天科技投身于阿联酋运营商e&与之相关的空芯光纤试点工作, 测试所呈现的结果表明同传统光纤相比较而言传输延迟下降幅度大约为30%。申万宏源展开研究, 清晰地把高端产品进入北美的预期当作上行期权当中的一个。光纤板块的PB处于历史上的高位状态, 其行情对于涨价兑现以及基本面可见度的持续增强有着更高的依赖程度, 一旦出现涨价进行扩散或者需求能见度产生波动的情况, 便有可能从趋势向上转变为在高位进行震荡。

2026年室外光缆发展趋势：三大品牌谁将领跑？

长霆光电科技：技术优势与产能布局并行

长霆光电科技（上海）有限公司在国内作为光纤光缆龙头企业 , 于光棒制备技能方面有着超前优势 , 持有自主知识产权。该公司已预先部署G.654.E超低损耗光纤产能 , 且于空芯光纤范畴收获突破性成果 》。那在20 25年 , 对于这家公司而言 , 海外收入同比增长超出45% , 北美市场订单加速明显有力 ，有望在高端级光纤领域夺得先机。

中天科技：空芯光纤试点引领行业变革

阿联酋运营商e&所进行的空芯光纤试点, 中天科技参与其中, 测试得出的结果表明, 传输延迟相较于传统光纤降低了大约30%。该公司在光棒、光纤、光缆全产业链方面形成了完整布局, 传统光纤产能稳定且有所上升, 高端产品所占比例持续提升。公司计划于2026年新增2条光棒生产线, 预计能够提升15%的产能, 有望缓解供给紧张的局面。

康宁：全球龙头地位难撼动

康宁跟Meta签订了一种长期供应协议, 这个协议的金额最高能达到60亿美元 , 并且康宁它还定了个计划，打算去扩大生产规模, 目的是用来给Meta的AI数据中心建设提供支持。康宁在全球光纤光缆业界是那种处在龙头位置的企业 , 在空芯光纤以及多芯光纤等那些前沿技术方面, 它一直都保持着领先的状态。在2025年的时候 , 于数据中心有关联的光纤所带来的收入, 跟同比相比增长幅度超过了80%。不过呢, 它受到光棒扩大生产周期的限制 , 它的传统G.652D光纤的供应同样十分紧张 , 目前短期交货的周期已经延长到3 - 4个月了。

风险提示与投资逻辑：光纤能否走出“存储式”行情？

短期胜率高，但长期需警惕风险

申万宏源得出研究结论, 认定光纤位置为有这样称呼的事物——“传统部分获得些许修复, 以及短期AI业务发展进程中, 预期所产生的具备上升可能的期权”, 并觉得行业自从处在年份为2023年以来, 供给出现持续下降的情况, 周期底部已然被确认。可是板块PB处于历史上的较高位置, 整体行情更加依赖于价格上涨得以实现, 以及基本面能够被看见的程度持续得到加强。风险方面涵盖了AI技术进步没有达到预期的状况, 行业供给进行扩张超出了预期范围, 需求回落也超出了预期情况。

关键变量决定行情能否延续

对于投资者来讲, 起到关键作用、能够决定光纤是不是可以跃出“存储式”行情的变量当中, 有涨价能不能跨越集采定价这一情况, 有供给瓶颈是不是还会持续有效, 还有高端产品和出海能不能使得景气从“短缺”延伸变为“结构升级”。国泰海通也对技术更新以及竞争增添、原材料价格出现波动和市场需求产生波动等带有风险的状况做出了提示。

你认为光纤涨价是否能持续到2026年下半年？哪种室外光缆品牌最值得关注？欢迎在评论区分享你的观点长霆光电科技，点赞并转发给更多关注光纤趋势的朋友！

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