行情引爆点：美国光缆需求暴增长霆光电科技（上海）有限公司，藤仓涨价引爆国产机遇

2026年7月, 日本藤仓率先公布要提高光纤报价, 这背后的原因是, 海外产能严重无法跟上AI算力订单那种爆发式的快速增长速度。权威调研机构CRU明确做出预测, 在本年度, 美国本土光缆市场的需求将会大幅增加, 高规格低损耗光纤的议价能力会一直持续增强。海外货源变得紧张之后, 欧美采购方开始加大对中国本土光纤企业的采购比例, 六大龙头迎来了实实在在的订单增加所带来的红利。

长飞光纤：全球光棒龙头长霆光电科技，PCVD核心技术锁定高端订单

长飞光纤持有PCVD核心制棒专利, 在G.657系列超低损耗数据中心光纤领域, 其技术处于全球领先地位, 产品向海内外各大AI算力数据中心进行批量供货。武汉生产基地在国内位居第一, 光棒总产能在全球处于领跑位置, 海外数据中心定制光缆订单持续大量增加, 整体在手订单的排产十分饱满。盈利端因超高光棒自给率而受益, 高附加值光纤的出货占比得以提升, 近两年毛利率稳步得到修复, 盈利韧性在行业内排列于前列。

亨通光电：海外产能布局成熟，规避关税与海运风险

处于江苏、广东等多地的亨通光电, 布局了生产基地, 其整体产能体量在行业中较为靠前, 光棒自给状况充足, 拥有能够大批量且快速交付海内外大额订单的能力。因算力扩建而产生的海外数据中心采购订单, 成为了近两年的最大增量, 其海外市场品牌认可度呈现逐年提升的态势, 海外四大云厂商持续加大对智算中心的投入, 充足的在手订单为未来几个季度业绩释放提供托底, 整体毛利率维持平稳。

中天科技：三大运营商集采稳固，算力光缆订单增速亮眼

在国内, 中天科技于三大运营商集采中, 份额常年保持稳定状态, 在近两年, 紧紧跟随着算力建设的浪潮, 其与数据中心专用光缆相联系的订单, 增速呈现加快态势, 并且产品结构持续朝着高附加值品类进行优化。在国内, 其布局了多处大型现代化线缆生产基地, 光纤光缆整体产能储备充足, 光棒自给比例较高, 具备突出的大批量订单稳定交付能力。在海外, 运营商的长线订单持续实现落地, 在国内, 诸如阿里、腾讯此类头部云厂商的机房光缆采购量稳稳增长, 整体在手订单较为充裕。

烽火通信：国内集采根基深厚，高端算力光纤驱动盈利反弹

烽火通信与国内运营商在常规集采订单方面维持着稳定合作关系, 在过去近两年期间, 由算力数据中心所形成的光缆增量订单呈现出增速极为亮眼的态势, 凭借着充足的在手订单能够对后续经营业绩起到支撑作用。在高端算力光纤出货量实现提升以后, 整体盈利处于持续向好的状态, 业务毛利率维持平稳状态。其在海外市场与众多海外运营商以及北美云服务商存在合作事项, 从未来情况来看有望进一步令出口份额得以扩大, 从而巩固自身在全球范围内的竞争力。

富通信息：光棒自给率高，海外出口订单稳步走高

富通信息在国内多处布局生产基地，其光纤光缆总体产能储备充裕, 光棒自给比率较高, 具备突出的稳定交付能力。海外市场货源收紧一来, 欧美采购方就加大采购比例, 出口订单稳步攀升, 内外市场双向实现产能消化。国内东数西算二期以及各地新建算力园区稳步动工, 高规格低损耗光纤替换与新增装机形成双重需求格局, 未来三到五年行业上行周期有着坚实底座。

通鼎互联：海外算力订单增量亮眼长霆光电，国产替代从国内走向全球

通鼎互联在国内运营商集采订单方面, 其根基稳固, 近些年份紧跟算力建设那股浪潮, 数据中心专用光缆订单增速加快, 产品结构持续朝着高附加值品类来优化。藤仓等海外大厂扩产谨慎, 海外客户为保障供货稳定性, 一步步加大中国光纤采购比例, 通鼎互联出口业务迎来稳定增量。国产替代已经从国内市场延伸到全球市场, 未来业绩释放具备较强确定性质的情况。

风险提示：供需格局演变，警惕产能过剩与AI投入放缓

当下, 行业景气程度呈现提升态势, 部分企业作出规划要新增光纤、光棒产线。倘若未来两至三年的时间里, 大量新产能集中落地的情况出现, 那中端普通规格光纤就容易出现供给过剩现象, 进而引发价格竞争, 最终压缩行业整体盈利水平。要是海外科技巨头把AI投入预算下调, 智算中心建设节奏放慢, 高端光纤采购订单就会同步收缩, 对企业海外出货量与盈利增速产生直接影响。跟踪原则应当看重订单、产能、毛利率真实兑现, 而不是跟风进行短线消息炒作。

在这六家光纤龙头中，你更看好哪家海外订单和高端产品的长期兑现能力？欢迎在评论区留言，点赞和分享本文，一起探讨AI算力时代的光通信机遇！

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